通信行业：2021通信行业十大关键词

2021年对于通信行业，是筑底反弹的一年，从年初的5G建设预期冰点，到以 700M 为代表的新一轮5G基建启动，光纤光缆等产业链量价齐升，筑底回暖，再到电信、移动回A，给行业带来更多配臵资金。同时，随着新能源等制造业高速发展，通信行业作为国内高端制造能力输出平台的价值也被市场挖掘，“通信+新能源”也为不少传统通信行业公司打开了第二增长曲线。回顾2021，我们总结了通信行业的十大关键词，梳理了行业触底反弹回暖的过程。 本周核心推荐： 1.受益海风建设的优质线缆公司：中天科技600522、亨通光电600487 2.高增长的物联网赛道内的优质公司 ： 美格智能002881、 广和通300638 继续跟踪：（1）绿色通信：英维克002837、科创新源300731。（2）光模块：新易盛300502、中际旭创300308、天孚通信300394。（3）通信基建：华正新材603186。（4）军工通信：七一二603712。（5）工业互联网：能科股份603859。（6）云视讯：亿联网络300628。 2021通信行业十大关键词。回顾2021，我们总结了通信行业的十大关键词 ， 梳理了行业触底反弹回暖的过程 。十大关键词分别为 ：回A、700M 、涨价、物联网、鸿蒙、卫星互联网、Meta、缺芯、制造平台、海风。 八部门联合印发：到2035年，70%的规模以上制造业企业实现数字化网络化。本周，八部门联合印发了《“十四五”智能制造发展规划》，《规划》指出，到2025年，规模以上制造业企业大部分实现数字化网络化，重点行业骨干企业初步应用智能化；到2035年，规模以上制造业企业全面普及数字化网络化，重点行业骨干企业基本实现智能化。。 Omdia报告：2022年全球千兆宽带用户数将大幅增加至5000万。据C114讯，本周，根据Omdia的一份最新报告，预计到2022年全球千兆宽带用户签约数量将跃升至5000万，比2020年底的2400万增加一倍多。 同时，Omdia还预测，2022年全球的光纤网络用户数量将增至7.19亿。 其中大多数光纤用户增长将出现在中国市场。 风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。 重点标的 股票代码 1.投资策略:2021通信行业十大关键词 本周核心推荐： 1.受益四季度5G基建的优质公司：中天科技600522、亨通光电600487 2.高增长的物联网赛道内的优质公司：美格智能002881、广和通300638。 继续跟踪：（1）绿色通信：英维克002837、科创新源300731。（2）光模块：新易盛300502、中际旭创300308、天孚通信300394。（3）通信基建：华正新材603186。（4）军工通信：七一二603712。（5）工业互联网：能科股份603859。（6）云视讯：亿联网络300628。 2021年对于通信行业，是筑底反弹的一年，从年初的5G建设预期冰点，到以 700M 为代表的新一轮5G基建启动，光纤光缆等产业链量价齐升，筑底回暖，再到电信、移动回A，给行业带来更多配臵资金。同时，随着新能源等制造业高速发展，通信行业作为国内高端制造能力输出平台的价值也被市场挖掘，“通信+新能源”也为不少传统通信行业公司打开了第二增长曲线。回顾2021，我们总结了通信行业的十大关键词，梳理了行业触底反弹回暖的过程。 2021通信行业十大关键词。回顾2021，我们总结了通信行业的十大关键词，梳理了行业触底反弹回暖的过程。十大关键词分别为：回A、 700M 、涨价、物联网、鸿蒙、卫星互联网、Meta、缺芯、制造平台、海风。 八部门联合印发：到2035年，70%的规模以上制造业企业实现数字化网络化。本周，八部门联合印发了《“十四五”智能制造发展规划》，《规划》指出，到2025年，规模以上制造业企业大部分实现数字化网络化，重点行业骨干企业初步应用智能化；到2035年，规模以上制造业企业全面普及数字化网络化，重点行业骨干企业基本实现智能化。。 Omdia报告：2022年全球千兆宽带用户数将大幅增加至5000万。据C114讯，本周，根据Omdia的一份最新报告，预计到2022年全球千兆宽带用户签约数量将跃升至5000万，比2020年底的2400万增加一倍多。同时，Omdia还预测，2022年全球的光纤网络用户数量将增至7.19亿。其中大多数光纤用户增长将出现在中国市场。 核心标的： 中天科技、亨通光电、广和通、美格智能 继续跟踪： （1）绿色通信：英维克、科创新源 （2）光模块：新易盛、中际旭创、天孚通信 （3）通信基建：华正新材 （4）军工通信：七一二 （5）工业互联网：能科股份 （6）云视讯：亿联网络 2.行情回顾：通信板块表现上涨，光模块表现最佳 本周大盘收于3618点。各行情指标从好到坏依次为：中小板综>创业板综>万得全A（除金融、石油石化）>万得全A>上证综指>沪深300。通信板块上涨，表现优于大盘。 图表1：通信板块上涨，细分板块中光模块表现相对最优 从细分行业指数看，光模块、卫星通信导航、量子通信、云计算、区块链上涨9.1%、4.3%、2.8%、2.3%、1.7%，表现优于通信行业平均水平。运营商、移动互联上涨1.0%、0.2%，通信设备，物联网下跌0.1%、1.2%，表现劣于通信行业平均水平。 本周受益冰雪概念火热，佳讯飞鸿上涨25.64%，领涨板块。受益元宇宙概念火热，华星创业上涨20.53%。受益陆股通增持，英唐智控上涨15.79%。受益新冠特效药中间体概念火热，飞凯材料上涨14.72%。受益重组进展，中信国安上涨10.29%。 图表2：本周佳讯飞鸿领涨通信行业 3.周专题：2021通信行业十大关键词 2021年对于通信行业，是筑底反弹的一年，从年初的5G建设预期冰点，到以 700M 为代表的新一轮5G基建启动，光纤光缆等产业链量价齐升，筑底回暖，再到电信、移动回A，给行业带来更多配臵资金。同时，随着新能源等制造业高速发展，通信行业作为国内高端制造能力输出平台的价值也被市场挖掘，“通信+新能源”也为不少传统通信行业公司打开了第二增长曲线。回顾2021，我们总结了通信行业的十大关键词，梳理了行业触底反弹回暖的过程。 一、回A 2021年伊始，随着纽交所启动对三大运营商的摘牌程序，标志了3大运营商资本结构重整的开始。从三月开始，除了已在A股上市的中国联通外，中国电信、中国移动两大运营商分别宣布启动A股上市计划。截止目前，中国电信已经在主板成功上市，中国电信预计将于新年的第一周正式登陆主板。至此，运营商从美股+港股两地上市模式成功转变为“A+H”的两地上市模式。我们认为，“A+H”的上市模式有望进一步拓宽运营商的融资渠道并降低融资成本，同时能够为运营商的打开估值成长的空间。 建议关注：中国移动H股，中国电信A/H股，中国联通H股 700M700 M作为部署5G的优质频段，具有覆盖范围广，传输能力强的特点，随着2021年移动和广电正式启动 700M 建设，5G基建产业链也开始了触底复苏的进程。我们认为，随着新一轮5G基站建设正式开启。中兴通讯作为国内5G主设备两大龙头之一，凭借充足的备货和落地能力，在新一轮的基站建设中有望受益份额提升，打开业绩增长空间。 同时，新一轮的基站建设也将带动电信侧光模块需求迅速回温，利好光模块产业链中的优质个股，如新易盛、天孚通信等。 建议关注：中兴通讯、新易盛、天孚通信 三、涨价 10月12日，中国移动发布2021-2022年普通光缆集采结果，最终长飞、富通、亨通、中天、烽火等14家厂商入围，最高报价94.8亿元，最低报价88.2亿元，本次集采中标中位数价格为91.79亿元，对应中标中位价格为64.10元/芯公里，相较2020年中标中位价格42.3元/芯公里，上涨超50%。同时本次集采量为1.432亿芯公里，同比去年上涨超20%，量价两端均佐证了行业的底部回暖。 普通光缆向来是通信建设最基础的材料之一，2021年中国移动光缆集采量的大幅提升，标志了后续通信基建工程对于光缆的需求十分巨大，意味着后续运营商的5G建设将重新进入加速期。我们认为，在当前经济下行压力加大的情况下，运营商加大光缆采购规模，进一步验证了5G建设作为新基建的重要组成部分，有望成为提振经济的重要手段之一的逻辑。 建议关注：中天科技、亨通光电、长飞光纤 四、物联网 2021年以来，全球范围内，物联网连接规模出现快速上涨。根据IOT Analytics最新数据显示，截止2020年全球物联网连接数将达到11.7亿台，首次超过手机，电脑等传统联网设备。同时，IOT Analytics预测，2019年到2025年，全球物联网设备连接数将保持13%的复合增速，预计到2023年，全球将拥有198亿台物联网设备，到2025年，将拥有309亿台物联网设备。 同时，作为物联网设备的核心支撑，模组市场规模高速增长。根据ABI research测算，到2023年，全球物联网模组出货量将达到15亿个，其中4G和LPWA模组份额将不断扩大并据绝大部分。2-3G模组将保持稳中有降态势，5G模组将逐步起量。 智能汽车大趋势下，模组产业景气度持续上行。从全球范围来看，电动车取代燃油车的趋势已现，汽车正高速向智能化升级。造车新势力为行业树立了标杆，让电动化和智能化的新一代产品为大众所接受，而传统车企则进入到持续追赶和学习的阶段。我们认为，智能汽车大趋势明显，出货量巨大的传统车企的升级迭代，为产业链带来了丰富机会，物联网及模组产业充分享受到本轮智能汽车大趋势，景气度持续上行，是2021年最重要的细分赛道之一。 建议关注：美格智能、广和通、移远通信。 五、鸿蒙 2021年华为在鸿蒙系统的生态构建上持续发力，自2021年12月发布鸿蒙2.0系统以来，华为围绕“1+8+N”的路线图持续构建消费者业务和万物互联的全新版图。根据华为2020年年报显示，在代表“1”的手机业务受挫时，“8+N”的可穿戴，平板，PC，大屏业务实现了高速增长，同比增长65%，使得华为的消费者业务在重重压力下保住了正增长。下一步，华为以用户为中心，聚焦家居、办公、出行，运动健康和娱乐五大应用场景，打造全场景的智慧化体验。从核心技术来说，包括了鸿蒙系统。HMS和AI。 截止目前，有超过20家硬件。280家应用厂商参与了鸿蒙系统的生态建设。同时HMS的全球注册开发者也已经超过了230万。 同时，在2021年，华为在新能源汽车领域也加速发力，在2021年12月举行的冬季发布会上，华为发布了与小康合作的高端品牌AITO旗下首款全新科技豪华智能电驱SUV——问界M5。这款车是AITO品牌在华为基于ICT领域的创新技术赋能下，打造的以“人”为核心的智慧汽车。 该款车是首款搭载全新的HarmonyOS智能座舱，通过全新卡片式Smart Dock快捷栏，用户只需一次点击就可以快速直达导航、音乐和车况等常用服务；还提供自然顺畅、快速准确的智慧语音交互和可感知场景。此外，HarmonyOS智能座舱实现了人、车、家智慧互联，导航、音乐、畅连通话都可以无缝流转。这也标志了智能汽车在万物互联领域的进一步渗透。 六、卫星互联网 2020年，随着北斗三号正式组网成功，北斗产业链加速发展，根据央视报道，截止2021年7月31日，北斗三号全球卫星导航系统开通一周年以来，已经在全球超过120个国家和地区得到应用，向亿级以上用户提供服务。同时随着后续北斗短报文系统上线与用户和终端数进一步上升，北斗带来的国产导航系统市场空间将进一步扩大。 2021年也是卫星互联网加速发展的一年，2021年2月，马斯克的starlink正式开启商用，月费为299美元。同时，亚马逊等巨头也纷纷开始进入卫星互联网领域，2021年11月亚马逊在提交给美国联邦通信委员会（FCC）的申请文件中表示，希望FCC批准其再发射4538颗卫星，从而将柯伊伯计划的卫星数量增加到7774颗，与马斯克星链计划进行竞争。我们认为，随着国内外卫星互联网产