2010年纺织行业风险分析报告

2010年纺织行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 1 北京世经未来投资咨询有限公司 摘 要 本文所分析的纺织行业系根据国家统计局国民经济分类（GB/T4754-2002）， 其整体涵盖的范围和组成情况如下表所示。总体来看，纺织行业属于C门类（制造业）下属的17大类（纺织业），其中包括棉、化纤纺织和印染精加工；毛纺织和染整精加工；麻纺织；丝绢纺织及精加工；纺织制成品制造和针织品；编织品及其制品制造。本报告的研究范围和统计口径将与此保持一致。 国家统计局国民经济分类（GB/T4754-2002） 行业及代码 子行业及代码 行业描述 纺织业（17） 棉、化纤纺织及印染精加工（171） 棉花和化纤材料的加工 毛纺织和染整精加工（172） 毛料产品的加工 麻纺织（1730） 麻纺材料的加工 丝绢纺织及精加工（174） 丝绢材料的加工 纺织制成品制造（175） 纺织制品的再加工 针织品、编织品及其制品制造（176） 针织及编织品的加工 资料来源：根据国家统计局国民经济分类（GB/T4754-2002）整理 一、传统优势行业 纺织业在我国发展历史悠久，是我国的传统优势行业对国民经济具有重要作用，一方面纺织产品是我国重要的外贸产品，不仅在历史上是我国出口创汇的大项，直至今天也在我国外贸上占有重要地位；另一方面，纺织行业作为劳动密集型行业，吸纳了大量的就业人口，而作为服装等日用产品的主要原料，纺织业的发展状况也决定着服装等产业的供求关系和价格变动，因此纺织行业的健康发展与否关系到整个社会的稳定以及国民经济的良性循环。 纺织行业对国民经济的作用和贡献 角度 作用和贡献分析 对国民经济贡献角度 纺织品是人民生活必需品，也是国民经济建设不可或缺的重要材料，因此现代纺织业在国民经济建设与国防建设中都具有重要地位，是制造业的重要组成部分。 1.2009年 1-11 月，纺织行业实现工业总产值2067 8.12 亿元，占国民经济国内生产总值的6.2%。 2.2009年 1-11 月纺织业实现利税共计556.99亿元，比上年同期增长9.6% 。 3.2009年 1-11 月纺织业累计全部从业人员平均人数595.6万人，考虑到实际生产中的情况，相关的从业人员实际数量远大于统计 2010年纺织行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 2 北京世经未来投资咨询有限公司 数量。 4.截至2009年 11 月纺织企业数量共计32092家。 产业结构调整振兴的角度 纺织业是我国国民经济传统支柱产业和重要民生产业，也是国际竞争优势明显的产业，在繁荣市场、扩大出口、吸纳就业、增加农民收入、促进城镇化发展等方面发挥着重要作用。加快振兴纺织业，必须以自主创新、技术改造、淘汰落后、优化布局为重点，推进结构调整和产业升级，巩固和加强对就业和惠农的支撑地位，推进我国纺织工业由大到强的转变。 相关行业影响角度 纺织行业处于工业的中间部门，上下游行业众多，包括：棉花种植业、水、电、气、有色、黑色金属、装备制造业、化纤制造业以及服装业等等。纺织业作为我国的传统支柱产业，对上下游的生产和需求产生极大的联动效果。 节能减排角度 在国家提倡节能减排的大环境下，纺织行业在控制印染污水排放，降低用电、用水等能耗方面作出了积极的努力，取得了不小成绩，为落实国家节能减排战略目标，保护我们赖以生存的地球，纺织企业通过投入资金，改造设备和创新技术工艺等举措，循序渐进地为减少排放和污染作出着贡献。例如，无纺布行业用环保购物袋替代塑料袋，支持国家“限塑令”的行动；聚苯硫醚(PPS)生产企业为煤炭、水泥、发电行业减少废气排放提供耐高温空气过滤袋产品等。 装备水平角度 从装备水平看，约三分之一的纺织企业技术装备达到国际先进水平，棉纺织装备中自动络筒机、无梭织机和清梳联比重分别达到51.4%、47.5%和 41.1%；部分高新技术纤维实现产业化，T300水平的碳纤维、高强聚乙烯纤维、芳纶1313等高技术纤维产业化已取得突破。 参与国际竞争角度 一直以来，纺织品是我国的传统出口优势产品，但是面临绿色壁垒，人民币升值，越南等国家纺织业崛起等因素的影响，我国纺织业出口竞争压力加剧。2009年受金融危机影响，我国纺织品出口更是受到极大冲击， 1- 11 月，海关数据显示我国纺织品累计出口 1451亿美元，同比增速下降11.6个百分点。尽管国际环境恶化，但是短期内我国纺织行业在劳动力成本、原材料及产业链上的优势仍不不可超越。 数据来源：世经未来整理 二、宏观经济环境改善 在全球性经济衰退影响下，2009年我国实现国内生产总值335353亿元，按可比价格计算，比上年增长8.7%，增速比上年回落0.9个百分点，成功完成“保八”目标，国民经济总体回升向好。工业生产总值增长加快，全年社会消费品零售总额实际增速快速上升，城镇固定资产投资较上年明显加快，居民消费价格逐步回升。国家实施了宽松的宏观政策，全年信贷投放，达到9.5万亿。 2010年纺织行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 3 北京世经未来投资咨询有限公司 2005年-2009年国内生产总值及增速 三、政策扶持力度加大 2009年随着经济形势的恶化，国家出台了大量的产业扶持政策，包括继续上调出口退税，发布《纺织工业调整和振兴规划》，减免出入境检疫费用等，其中《纺织工业调整和振兴规划》对中小纺织企业的资金融通给予了较大支持，而《关于加快推进服装家纺自主品牌建设的指导意见》对纺织行业如何根本提高竞争力，摆脱危机指明了方向；此外，美国及欧洲对华纺织品出口数量限制到期，客观上也为国内纺织品对欧美的出口恢复起到了一定作用。与此同时，国家产能政策要求进一步提高，加大了纺织企业的环保成本。 四、行业规模扩张增速回升 纺织业为传统劳动密集型行业，但这一性质正在削弱，截至2009年1- 11月纺织行业企业数达到32092家，员工数则进一步下降到595.72万人。此外，2009年前11个月纺织行业总资产超过15945.42亿元，资产增速为10.34%，总负债为9194.90亿元，负债增速连年下降，为6.61%，与此同时，负债率也下降至57.66%。 数据来源：国家统计局 2005年-2009年纺织业规模发展状况 2010年纺织行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 4 北京世经未来投资咨询有限公司 五、供销总量上升增速依然下滑 金融危机对纺织业的影响并没有消除，2009年1- 12月纺织行业累计增加值增速为8.5%，较2008年下降了2个百分点。工业生产总值累计20678.12亿元，增速为9。46%，较上年下降5.73个百分点，这表明行业整体运行基础还不是十分稳健。 2005-2009年纺织行业工业生产总值及增速变化 2005年以来，纺织业销售收入逐年上升，但是增速在2007年微升后，总体呈现逐年放缓的趋势。2009年纺织业实现销售收入20055.55亿元，增长率为10.32%，比2008年下降4.43个百分点。 2005年-2009年纺织行业产品销售收入及增速 六、供需基本保持平衡，市场开始回暖 2005年以来，纺织品行业供求基本保持平衡，产销率维持在97%上下，供略过求。2008年产销率稍有下降到95.76%，但是2009年，供求情况再次好转，上升至96.99%，是同期四年来最好水平，而这主要是供给增长慢于需求增长的速度导致。 2010年纺织行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 5 北京世经未来投资咨询有限公司 数据来源：国家统计局 2005-2009年纺织行业产销率变化趋势 2009年以来纺织行业价格走低，但是11月后开始逐步回升，预计2010年将呈现正增长态势。 数据来源：国家统计局 2005-2009年纺织行业价格与工业品出厂价格变化趋势 七、进出口大量萎缩 2009年1- 12月我国纺织品共进口150.47亿美元，同比下降7.91%，绝对值是近五年来最低水平，进口额的大幅下降显示出纺织行业目前仍未走出危机，国内市场对外需求被国内需求所替代。 2010年纺织行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 6 北京世经未来投资咨询有限公司 数据来源：国家统计局 2005年-2009年纺织品进口额情况 2009年1- 12月，我国纺织品累计出口实现600.25亿美元，同比下降8.34个百分点，是五年来首次出现绝对负增长。从行业五年的整体发展状况来看，我国纺织业出口增速一直处于下降的阶段，2009年受金融危机影响，全球的需求萎缩，进一步恶化了该趋势。 数据来源:国家统计局 2005-2009年我国纺织业出口情况 八、财务状况明显改善 2009年我国纺织行业财务状况有了明显改善，不仅恢复到2007年水平，盈利、偿债和营运能力较2007年都有小幅提升，但是发展能力仍然低迷，延续了近几年下滑的趋势。纺织行业财务状况的明显改善是主要依赖于国内市场的开拓，以及企业自身管理能力的提升，国家对纺织行业的扶持政策也是行业改善的重要原因。但是，外贸环境仍然没有根本改变，行业的未来发展面临挑战。 2010年纺织行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 7 北京世经未来投资咨询有限公司 九、行业运行风险依然存在 尽管随着我国宏观经济的快速发展，国内需求不断增加促进了纺织行业的稳定发展，陆续出台的一些扶持政策也有助于行业走出低谷。但是，也应该看到纺织行业发展仍然面临着一些不利因素的制约，成为行业发展的主要风险来源。这些风险主要包括：上游原来价格波动、部分产业政策带来的成本增加、下游市场需求的不确定性等等。 下表是各个风险来源的综合评价，将各项指标打分，其中0.8为差，0.9为平均水平，1.0为较好水平。并根据纺织行业特点，分别赋予各项指标一定权重，计算结果可以看出：纺织行业风险属于中等级别，投资等级建议为维持类。对于信贷额度和信贷期限不应该超出信贷部门的平均水平。 2010年纺织行业风险判断结果 行业评价指标 指标现状 指标评分 指标权重 标准分 宏观经济同步性 与经济周期同处于上升阶段，但是增速趋缓 0.9 0.1 0.09 供需状况 总体基本平衡，外需风险较高、内需拉动作用增强 0.9 0.2 0.18 产业政策扶持 产业扶持政策明显 0.9 0.1 0.09 行业壁垒 较低 0.8 0.1 0.08 生命周期 成长 0.9 0.1 0.09 产品替代可能性 较小 0.9 0.1 0.09 产业链上游 原料价格波动较大，不确定因素增加 0.8 0.1 0.08 产业链下游 下游需求放缓是行业风险的主要来源 0.8 0.2 0.16 总结 总分：0.86纺织行业风险属于中等风险，投资等级为维持类 十、2010年纺织行业信贷建议 2010年，纺织行业的信贷总体原则是：扶持具有技术优势的创新型企业，支持符合国家发改委发布的《纺织工业技术进步与技术改造投资方向(2009年-2011年)》所列投资的企业，支持纺织企业进行技术改造和结构调整，关注具有资源优势的企业，支持中西部省份有可行性的产业转移，严格控制对待污染较大，技术落后的企业的信贷项目， 谨慎对待部分企业的多元化投资融资。 2010年纺织行业风险分析报告 国家发展改革委中国经济导报社 8 北京世经未来投资咨询有限公司 目 录 第一章 纺织行业基本情况 ................................