系列跟踪报告之三：上修22年津逮CPU交易额至25亿元，服务器芯片平台型公司趋势渐起

澜起科技（688008.SH）是一家服务器芯片平台型公司，其津逮平台CPU已应用到政务、交通、金融等领域中。公司预计2022年交易额25亿元，表明公司对该项业务未来发展的信心。服务器市场全面回暖，澜起科技DDR5已正式出货，内存接口和配套芯片全面放量。近期，公司实现了四大变化：21Q3收入8.7亿元，同比增长129%、环比增长104%；底部增持彰显信心；高管增持彰显信心；DDR5量产。我们维持公司2021-2023年归母净利润为8.03亿元、12.32亿元、17.75亿元，澜起科技目前826亿元市值对应21-23年PE分别为103x、67x、47x，我们维持“买入”评级。