比亚迪电子是一家具备估值安全边际的港股公司,待2022年业绩兑现或再迎戴维斯双击。报告指出,公司当前股价29.7港币分别对应2021/2022/2023年PE为18.4/12.1/9.9倍,低于行业平均,主要源自其历史业绩波动性较大、2021年主营业务利润下滑。不过,随着2022年业绩增长趋势再次获得验证,有望驱动一轮戴维斯双击机会,首次覆盖给予“买入”评级。