本报告主要分析了广汽集团11月的汽车销量情况。其中，广汽传祺销量3.56万辆，同比增长6.56%，其中影豹销量10,052辆，连续两个月销量破万。广汽埃安销量1.50万辆，同比增长109.11%，连续七个月销量破万。预计明年将推出搭载THS混动的全新第二代GS8和拥有1000+km超强续航的Aion LX Plus。此外，广汽自主有望迎来量价齐升的新局面。报告还提到了两田的产销情况，预计明年产能投放加速落地，合资利润有望得到增厚。同时，埃安混改加速，自主“双子星”有望提升公司盈利能力。预计公司2021-2023年归母净利润分别为62.34/89.41/109.33亿元，对应当前股价PE分别为28/20/16倍。报告最后给出了投资建议和风险提示。
