成都智明达电子股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）

成都智明达电子股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-1 成都智明达电子股份有限公司 （Chengdu Zhimingda Electronics Co., Ltd.） （成都市青羊区敬业路229号H3栋D单元） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 （注册稿） 保荐人（主承销商） （北京市朝阳区安立路66号4号楼）本公司的发行申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 成都智明达电子股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-1 声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 成都智明达电子股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-2 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 不低于1,250万股，发行后流通股股数占发行后总股本的比例不低于25%，实际发行新股数量由股东大会授权董事会根据实际情况与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定，具体以上海证券交易所审核并经中国证监会注册的数量为准，本次发行全部为新股发行，公司原股东不公开发售股份 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 【】元 发行人高管、员工拟参与战略配售情况 【】 保荐人相关子公司拟参与战略配售情况 保荐机构将安排相关子公司参与本次发行战略配售，具体按照上交所相关规定执行。保荐机构及其相关子公司后续将按要求进一步明确参与本次发行战略配售的具体方案，并按规定向上交所提交相关文件 预计发行日期 【】年【】月【】日 拟上市证券交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 不低于5,000万股 保荐人（主承销商） 中信建投证券股份有限公司 招股说明书签署日期 【】年【】月【】日 成都智明达电子股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-3 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书“第四节 风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列重要事项及风险因素： 一、公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 （一）军工企业特有风险 1、公司产品主要应用于武器装备，受国防政策及经费预算影响较大的风险 公司产品主要应用于武器装备中，下游直接客户为军工科研生产单位，最终用户为中国军方，因此，公司收入最终来源于国家的军费支出。2010至2019年，我国GDP复合增长率达10.24%；同期国防预算复合增长率为9.35%。国内生产总值的持续增长，国防建设的持续推进使得军工行业面临较好的发展机遇。 如果我国国防政策及国防经费预算出现较大变化，则可能对公司产生不利影响。 2、军品军审定价对经营业绩造成影响的风险 公司产品主要为型号武器的配套产品，在武器生产的产业链上通常处于三、四级配套，价格一般由供需双方协商确定。少量产品根据合同约定需要接受延伸审价，在审价前按照暂定价结算。审价完成后军方通常不向公司反馈直接的审价结果。 报告期内，根据合同约定按照暂定价格结算的收入金额分别为901.81万元、1,338.90万元、1,166.20万元以及490.82万元，占公司主营业务收入的比重分别为5.28%、5.71%、4.47%以及4.50%。 截至招股说明书签署之日，根据合同约定需审价的产品中，已有部分产品进行了审价工作，涉及报告期收入2,729.17万元，占前述暂定价结算收入的70.02%，该部分收入未出现发行人或客户要求调整已销售产品价格的情况。 对于暂未接受军方审价的收入，暂未审价的收入占报告期营业收入比重为1.73%，均已按合同约定价格结算。如果未来收到客户要求调整暂定价格的文件， 成都智明达电子股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-4 公司将依据相关规定调整当期的营业收入，可能对公司当期的经营业绩造成影响。 报告期内，军品最终批复价格变化对于营业收入、营业利润以及毛利率的敏感性分析如下： 单位：万元 项目 审价变动率 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度 变动额 变动率 变动额 变动率 变动额 变动率 变动额 变动率 营业收入 1% 4.91 0.05% 11.66 0.04% 13.39 0.06% 9.02 0.05% -1% -4.91 -0.05% -11.66 -0.04% -13.39 -0.06% -9.02 -0.05% 营业利润 1% 4.91 0.08% 11.66 0.07% 13.39 0.08% 9.02 0.08% -1% -4.91 -0.08% -11.66 -0.07% -13.39 -0.08% -9.02 -0.08% 毛利率 1% 0.05% 0.08% 0.04% 0.07% 0.06% 0.08% 0.05% 0.08% -1% -0.05% -0.08% -0.04% -0.07% -0.06% -0.08% -0.05% -0.08% 3、对军工集团依赖程度较高且客户集中度较高的风险 报告期内，公司的主要产品为军用嵌入式计算机模块，行业中主要参与者为国内大型国有军工集团下属单位及具备军品资质的民营企业。民营企业采购规模较小，公司直接客户主要是中国航天科技集团公司、中国航天科工集团公司、中国电子科技集团公司、中国航空工业集团有限公司等主要军工集团的下属科研院所，最终用户为军方，公司业务对军工集团依赖程度较高。报告期内，公司来源于军工集团的收入占营业收入的比重分别为93.83%、94.60%、93.04%和97.15%。公司业务发展主要受国防信息化体系建设总体规划影响，若军工行业未来整体发展政策、国防信息化体系建设整体预算发生变化，导致军工集团下属单位产品需求大幅减少，将对公司业绩产生不利影响。 我国军工行业高度集中的经营模式导致军工企业普遍具有客户集中的特征。公司前五大客户均为国内大型军工集团，报告期内，公司对前五大客户（合并口径）的收入分别为15,831.52万元、22,152.83万元、24,702.90万元和10,647.33万元，占当期主营业务收入比例分别为92.72%、94.46%、94.77%和97.63%，客户集中度较高。 若公司在新业务领域开拓、新产品研发等方面进展不利，或现有客户需求大幅下降，则较高的客户集中度将对公司的经营产生影响。 成都智明达电子股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-5 4、产品定制化特点带来的订单波动的风险 公司主营军品业务，系根据军方客户的需求研制嵌入式计算机模块产品并广泛应用于各个领域的武器装备系统中。通常在武器装备的研发阶段公司及参与该装备的配套研发，待装备定型生产后为其提供配套的生产供应。因此，公司产品具有较高的定制化特点。使得产品的市场需求直接受到配套的装备的需求变化的影响，从而带来业绩不稳定的风险。 （二）核心原材料采购的风险 军工产品对稳定性、可靠性要求极高，按规定产品定型后为保证技术性能的稳定性需固化产品所使用的元器件，在武器装备的整个生命周期内保持稳定，不能随意变动。因此，上述军品业务的特点决定了公司部分重要元器件的供应商需保持相对稳定。如果核心原材料供应商不能及时保质保量的供应本公司所需要的重要元器件，或者不能及时满足公司的新产品研发技术要求，或者原材料采购价格发生大幅上升，则可能对公司生产经营、军工订单交付造成影响，进而影响公司的经营业绩。 报告期内，公司主要原材料中的部分集成电路、接插件、电阻、电容存在境外采购的情形，其中集成电路为产品的核心零部件，报告期内集成电路进口金额分别为1,915.48万元、2,596.50万元、2,429.39万元以及2,022.17万元，占集成电路采购金额的比重分别为51.56%、50.62%、45.31%以及48.59%，集成电路进口金额较大，虽然公司采用了提前备货、与多家供应商合作、探索集成电路国产化替代等方式减少核心原材料采购风险，但贸易摩擦等因素可能对核心原材料采购产生一定的影响。 （三）税收政策变化的风险 报告期内，公司享受的税收优惠包括嵌入式软件产品增值税享受即征即退政策、企业所得税享受西部大开发税收优惠、研究开发费用税前加计扣除优惠等，上述税收优惠政策对公司的发展、经营业绩起到促进作用。 报告期内，公司享受的税收优惠情况如下： 成都智明达电子股份有限公司 招股说明书（注册稿） 1-1-6 单位：万元 2020年 1-6月 2019年 2018年 2017年 税前利润总额 1,648.08 6,515.51 6,962.06 2,552.61 税率优惠金额（应纳税所得额*10%） 60.51 407.73 537.46 140.49 即征即退增值税额 495.29 1,450.08 1,234.48 1,225.61 研发费用加计扣除优惠金额 275.87 537.49 521.59 318.31 税率优惠金额占税前利润总额比例 3.67% 6.26% 7.72% 5.50% 即征即退增资税额占税前利润总额比例 30.05% 22.26% 17.73% 48.01% 研发费用加计扣除优惠金额占税前利润总额比例 16.74% 8.25% 7.49% 12.47% 合计占比 50.46% 36.76% 32.94% 65.9