华友钴业公告与当升科技签订战略合作协议，华友钴业向当升科技提供有竞争优势的金属原料计价方式与前驱体加工费的条件下，2022年至2025年当升科技计划向公司采购三元前驱体30-35万吨。此次合作说明华友钴业高镍产品质量以及上游资源布局的优势地位获得业内认可。同时，公司现有三元前驱体产能10万吨/年，2022-2023年将分别达到17.5万吨和32.5万吨/年。三元前驱体产能仍有富余，将持续对外供应。此外，印尼华越6万吨氢氧化钴镍将于2021年底投产，镍板块开始落地，锂电材料一体化逐步成型。华科、华飞镍项目进展顺利，将于2022-2023年逐步投产，贡献增量利润。预计公司2021-2023年归母净利润分别为32.5/41.4/56.7亿元，同比增长179%/28%/37%，当前股价对应PE分别为49/38/28X，维持“买入”评级。
