激光+自动化装备引领者，顺周期布局助力腾飞

海目星是一家主要从事激光及自动化装备研发、生产及销售的公司，主要为消费电子、动力电池、钣金加工等行业提供激光加工设备及自动化解决方案。公司主要营收来自3C及动力电池业务，占比达80%。客户包括宁德时代、特斯拉、蜂巢能源、Apple、华为、富士康等知名厂商。2017-2020年公司营收和归母净利润复合增长率分别达到19.96%和46.58%。公司产品性能获行业头部认可，发展方向定标一体化、智能化。预计2021-2023年收入分别为20.09亿元、34.49亿元和53.13亿元，同比增速分别为52.1%、71.7%和54.0%；实现归母净利润分别为1.19亿元、3.53亿元和6.59亿元，同比增速分别为53.7%、196.8%和86.9%，对应EPS分别为0.59元、1.76元和3.30元。首次覆盖，给予“增持”评级。