海上风电材料动态跟踪报告之二：海风大潮将至，国产风电材料企业将获明显利好

随着碳中和目标的推进，海上风电成为风电增长的主力军。预计2025年我国海上风电装机量可达4469万千瓦，五年CAGR为35%。这将带动碳纤维、基体树脂、芯材、粘接胶等风电材料需求的增长。碳纤维作为风电叶片的轻量化材料，需求量将持续提升，预计2025年需求量将增至9.34万吨，CAGR高达25%。聚醚胺作为高性能固化剂，需求也将持续增长，预计2025年需求量将增至6.07万吨，年复合增长率约为12.2%。环氧树脂作为风电叶片的主要基体材料，需求量将持续扩大，预计2025年海上风电用环氧树脂需求量将增至19万吨。结构胶用于风电叶片上下壳体的粘接，我国结构胶生产企业较为集中，预计2023年我国用于风电叶片的结构胶粘剂的产能约增至7.1万吨。夹层材料需求也将逐步提高，预计2025年海上风电对于PVC结构泡沫的整体需求量将达到20.1万立方米。灌浆料需求量大幅增长，预计2025年海上风电对灌浆料的需求量增至约67万吨。建议关注相关公司如上海石化、吉林化纤、吉林碳谷、阿科力、晨化股份、皇马科技、中国石化、中化国际、上纬新材、宏昌电子、回天新材、康达新材、天晟新材、濮阳惠成、苏博特等。