亚太地区半导体行业10月台湾销售：供应限制使本季度后端负荷增加

台湾科技板块在10月的销售情况受到供应限制的影响，导致4Q后端负载。29%的公司追踪的QTD比Street的21年第四季度预期要好，而低于64%的公司。半导体公司和下游的销售额是次季节性的，因为基板、模拟和成熟代工厂的供应限制推动了季节性高峰。然而，代工和无晶圆厂公司仍处于正轨，更多的后端加载季度与季节性构建延迟结束，并将一些下游追赶转移到22年第一季度。我们仍然看到明年的短缺会有所缓和，但成熟代工、模拟和IC基板上的一些瓶颈仍在继续。我们建议投资者关注具有定价杠杆和无晶圆厂/设计服务的代工厂以及具有产品周期和转移更高成本的能力以及晶圆的公司，包括台积电、Vanguard、联发科、GlobalWafers、Alchip和ASpeed。