公司点评报告：又见超预期大额订单，公司进入发展快车道

凯莱英(002821)公司点评报告：2021年11月28日，公司签订日常经营重大合同，公告显示公司全资子公司吉林凯莱英医药化学有限公司与客户签订了新的供货合同，持续为客户提供一款小分子化学创新药物的CDMO服务，单笔合同金额约为27.2亿元人民币，目前合同已经签订生效，交货时间为2022年度。公司连续两笔大订单落地，明年业务确定性强劲增长，产能持续扩增，保障订单执行，大订单提升公司口碑，彰显强大实力，促进公司长期向好发展，A+H股两地上市，公司发展驶入快车道，持续提升全球领先地位。我们上调盈利预测，预计2021-2023年公司营业收入为43.84、74.73和91.02亿元，同比增长39.2%、70.4%、21.8%；归母净利润分别为10.30、17.57和21.97亿元，同比增长42.7%、70.5%、25.1%，对应2021-2023年PE分别为113/67/53倍。