收购Summit业务事件点评：“引进来”战略又一重磅里程碑事件

恒生电子发布公告，向子公司云赢网络增资6.3亿元用于收购Finastra公司的Summit业务，获取海外领先的银行资金交易IT系统解决方案。Summit业务聚焦银行资金管理业务，主要在国内大陆及港澳台17家大中型银行中拿下订单，是国内市场的主要供应商。预计对公司增量贡献如何？根据公司测算预计，预计22年该业务贡献营收0.96亿元营收及0.2亿元息税前利润，22-26年业务收入将保持13%的复合增速。本次收购有助于恒生学习国外先进的金融IT技术和行业理解，与原有针对中小客户的Opics充分协同。预计公司21-23年实现营收53.3/66.2/80.8亿元，21-23年实现归母净利润15.9/20.0/24.8亿元，当前市值对应21-23年PE为52/42/34倍。维持“推荐”评级。