2022年机械年度策略:精选个股,成长为王。机械设备行业在年初至今涨跌幅中信机械在30个子行业中仍排列第9。究其原因,制造业投资(机床、刀具、减速机、激光等)、锂电设备、光伏设备等为代表的行业需求持续景气,头部公司超额收益明显,再叠加今年中小市值风格明显,机械板块从市值分布来看更占优。另外,年初至今中信机械新上市公司数量达86家,板块证券化加速背景下,自下而上选股变得更为重要,细分领域个股机会较多。成长股估值切换将是未来半年最主要的主线。大宗商品持续涨价,机械设备公司不同程度面临成本压力,方向上建议优选大宗商品免疫或者景气向上,具备成本转移能力的优质公司,另外部分优质成长股估值切换将带来确定性超额收益。自动化:通用设备行业景气回落趋势确立,建议关注强个股逻辑品种,具体包括国茂股份、埃斯顿等;锂电设备:国内产业规划出炉、海外碳排放严格实施,全球电动化浪潮明确,中游锂电池环节头部企业优势进一步明显,同时有效产能缺口严重,扩产预期下关注锂电设备龙头先导智能、杭可科技、奕瑞科技等;光伏设备:行业降本提效是主旋律,全球光伏平价背景下硅片到电池片/硅片环节扩产规模有望超预期,异质结技术是未来一年板块的强催化,关注捷佳伟创、迈为股份、晶盛机电;第三方检测:中长期制造业升级带动第三方检测需求持续增长,行业马太效应显著,业内公司管理效率以及激励机制差异较大,重点关注广电计量、华测检测。