徐驰、汪磊和谢鸿鹤三位分析师在报告中指出，中美视频会晤取得了一些成果，包括划清了界限、解决了记者签证问题、经贸问题上的关税豁免名单可能扩大以及气候问题的进一步合作。这些成果对A股市场投资产生了积极影响，外资偏好的上证50、白酒、医药等白马股以及港股等预计将会有所提振。然而，中美阶段性缓和的复杂性使得短期博弈较为复杂。与之相比，气候问题为代表的新能源、“双碳”板块既是本次会议的亮点，又将在未来3年，在中美关系的发展中扮演非常重要作用，是确定具有产业趋势的核心主线。自上而下看，“双碳”将是明年央行“宽信用”最重要的结构性方向。储能、光伏、新能源为代表的“双碳”方向正获得类似疫情后中小微企业再贷款那样的支持，成为央行结构性宽信用的最重要方向。同时，叠加上述产业方向在未来确定性的高景气度，以“双碳”为代表的绿色能源革命或将成为明年A股最重要的投资主线之一。各细分板块景气度如何？今年以高景气为核心的赛道投资是贯穿始终的一条逻辑，4-9月新能源汽车板块受益于“碳中和”节能减排+居民消费复苏升级+补贴政策力度延续等具备明显超额收益，5-9月碳中和+碳交易和能耗双控，周期股超额收益缩窄，光伏主线开启。明年业绩增速和估值来看，统计申万三级行业中新能源细分子行业,预期增速较快的子行业主要集中在锂电、光伏领域，包括电动乘用车、锂电池、其他能源发电、光伏电池组件等，同时板块估值也相对较高；核电、水电、配电设备等板块估值较低，蓄电池、其他能源发电的相对性价比更高。行业层面投资机会如何？1、如何看待新能源上游有色金属板块的投资机会？（中泰金属 谢鸿鹤）如何看碳酸锂投资机会？我们判断整体供需仍然偏紧。（1）供给端：今年冬季从12月份到年底，青海盐湖、四川矿山冬歇，预计有10%-20%供给下滑，农历新年之前供给或维持缩量；（2）需求端：下游排产每月环比多增，终端新能源汽车需求向上，叠加年底备货，看好碳酸锂的上涨趋势。2022年新能源汽车需求预计增长40%-5
