签订重大合同，开启业绩提速周期

凯莱英公司与某大型制药公司签订日常经营重大合同，累计合同金额4.81亿美元，大超预期。公司前三季度实现营收29.23亿元，同比增长40.34%，单三季度业绩创历史新高，剔除掉汇率因素后公司内生更为强劲。看好未来4-6个季度业绩提速。公司项目管线合理，临床项目不断丰富，商业化项目持续扩展。新业务领域收入持续保持高速成长，制剂业务快速增长，逐渐与前段API CDMO形成一站式协同，预计2021年底-2022年开始有制剂CDMO项目进入商业化阶段；临床板块，2021Q3公司收购医普科诺，进一步布局数据统计业务，提升临床CRO综合服务能力，与CDMO业务形成协同；大分子领域，化学合成大分子保持持续快速增长，生物大分子订单快速增长，CGT领域公司也在积极布局。上调2021-2023年公司的EPS预测至4.01/6.30/8.02元，分别同比增长35.08%/57.23%/19.19%，对应PE分别为104/66/52倍，维持“买入”评级。