凯莱英是一家专注于为全球制药企业提供定制研发生产服务的公司,其业务主要包括化学药品定制研发生产服务、临床研究服务和原料药定制研发生产服务。近期,公司公告与美国某大型制药公司签订供货合同,累积合计金额达4.81亿美元,预计将对公司来年业绩产生明显提升。同时,公司进入产能快速释放期,为订单执行提供保障。考虑到新签订单有望为后续业绩带来较大增量,上调2021-2023年EPS预测至4.11、6.55、8.16元(原4.03、5.49、7.42元),维持“强烈推荐”评级。然而,CMO行业的发展受到创新药物收益风险比不足、国际政治环境等因素的影响,药品的研发失败、上市销售不及预期等因素也可能导致订单丢失。此外,汇率波动也可能造成汇兑损益。