新游增速可期，加大高质量IP布局

腾讯控股在2021年Q3录得收入1423.7亿元，同比增长13%，其中增值服务业务同比增长7.7%至752亿元，网络广告业务同比增长5.4%至225亿元，金融科技及企业服务业务同比增长30%至419亿元。新游增速可期，加大高质量IP布局。《英雄联盟手游》上线以来表现亮眼，预计带动游戏收入增速恢复。宏观因素拖累广告业务增长，但来自消费品及互联网服务等品类的广告主需求稳健。金融科技及企业服务增长强劲，支付方面公司加强了与银联的合作，通过云闪付应用功能在支付和服务两个层面开拓新场景。腾讯出资300亿日元收购日本角川6.86%的股份，加强了对海外知名IP的投资与布局。调整目标价至560.2港元，维持买入评级。