扩产步履不停，股权激励提振信心

科顺股份是一家建筑材料公司，主要生产防水材料。根据研报，公司最近进行了股权激励和员工持股计划，显示出对中长期发展的信心。同时，公司计划在浙江湖州投资10亿元建立新工厂，以扩大产能。虽然公司Q3毛利率有所下滑，但考虑到原材料价格上涨和去年的高基数，预计未来成本压力将逐渐缓解。此外，随着下游客户集中度的提升和多元化业务布局，公司有望持续提升市占率。考虑到公司当前的估值水平和中长期的成长性，研报维持“买入”评级。