跟踪报告：锂电后段设备领先供应商，打造第二增长曲线

星云股份是一家国内领先的后段锂电设备供应商，产品布局锂电池成品检测、锂电池组充放电检测、锂电池组BMS检测、锂电池组自动化组装及动力电池模组/电池组EOL检测。公司是宁德时代、比亚迪锂电设备重要供应商，受益于全球锂电扩产潮，锂电检测业务绑定头部客户。同时，公司大力发展储能和充电桩业务，打造第二增长曲线。我们上调21-23年盈利预测7.3%/18.3%/30.4%至1.27/2.33/3.63亿元，对应EPS为0.86/1.58/2.46元，当前股价对应21-23年PE分别为81/44/28倍。维持“买入”评级。