共同富裕系列（三）：区域差距篇：如何实现区域协调发展的再平衡？

共同富裕系列（三）：区域差距篇 如何实现区域协调发展的再平衡？ 策略深度报告 策略报告 策略配置 2021年10月28日 相关研究报告 《策略深度报告*共同富裕系列专题（一）总览篇：共同富裕重塑中长期产业投资逻辑》 2021-08-29 《策略深度报告*共同富裕系列专题（二）国际经验篇：从全球视角探索共同富裕的实现路径与成效》 2021-09-28 证券分析师 魏伟 投资咨询资格编号 S1060513060001 BOT313 WEIWEI170@pingan.com.cn 陈骁 投资咨询资格编号 S1060516070001 010-56800138 CHENXIAO397@pingan.com.cn 郝思婧 投资咨询资格编号 S1060120040004 HAOSIJING374@pingan.com.cn 研究助理 谭诗吟 一般证券从业资格编号 S1060120070034 TANSHIY IN596@pingan.com.cn  宏观背景：缩小区域差距是共同富裕的主攻方向之一。目前我国仍然面临区域经济发展不平衡的问题，各省GDP规模的最大值与最小值的比值自1977年的40倍升至1995年达到最高水平106倍后逐渐收敛至2020年的58倍左右。党的十九届五中全会以来，顶层政策规划多次强调共同富裕，今年，习总书记提出为了实现“全体人民共同富裕取得更为明显的实质性进展”的目标，要自觉解决地区差距、城乡差距、收入差距等问题。由此可见，弥合地区差距、促进区域协调发展将成为长期重要任务之一。  区域政策：以“总体+重点”区域战略助力地区协同发展。新中国成立以来，我国区域战略布局经历了从均衡发展到支持东部先富起来再到引导区域协调发展的三个阶段，其中，“区域协调发展”自“九五”计划明确成为重要方针，并于2017年十九大报告中首次上升为国家战略。目前我国以“四大板块”总体战略为基础，多个“重点区域”为支撑，促进协调发展。其一，总体战略包括西部大开发、振兴东北、中部崛起、东部率先发展等四大战略，近年来政府在加大对中西部的支持力度。其二，在重点区域加快建立城市群推动一体化发展，城市群规划从初期的京津冀、长江经济带逐渐向中原、西北、西南等欠发达地区扩展，2012年以来国家级新区加速向中西部和东北地区布局。其三，在中央主导下开展东西部协作和定点帮扶，大力支持老少边穷等弱势区域发展，对口帮扶包括产业协作、数字化转型、消费帮扶、文化交流、人才交流等举措。  发展现状：空间发展不平衡，东中西、南北地区与板块内部均有分化。其一，从经济实力对比来看，东部地区更高，2020年东部各省人均GDP均值超过10万元，分别是中部、西部、东北地区均值的1.7、1.8和2.0倍。其二，从产业结构来看，珠三角、长三角和京津的产业转型升级更快，京、沪、津的第三产业GDP占比在60%-85%左右；且三地研发投入也更高，2020年R&D支出占GDP比重均超3%，其中北京最高，约6.4%，而西藏、青海、广西等地不足1%。其三，从居民生活水平来看，长三角、京津、广东等东部省市2020年人均可支配收入平较高，在4-7万元左右，而甘肃、西藏、贵州等地不足2.2万元；但发达地区居民买房压力较大，深圳2019年房价收入比最高，接近34倍，京、沪等在20-25倍左右，而中西部的银川、长沙等城市则不到7倍。其四，从基建与公共服务供给来看，整体均等化水平有待提高，中西部铁路、公路等交通物流基建落后于东部地区，医疗、教育等领域的高素质服务人员配置也落后于东部。  未来展望：市场机制改革、基础投资均等化与产业转移升级有望提速。我们认为，在新阶段下，将区域协调与高质量发展结合起来、将资源从此前向东部集中转向更加均衡的配置有助于更高效地缩小地区差距，未来政策布局建议关注三条主线：一是通过市场机制改革促进土地、人才、技术、数据等要素自由流动，为引入更多企业、资本和人才创造更具吸引力的营 证券研究报告 策略深度报告 2/ 24 商环境；二是加大相对欠发达地区的交通物流、能源网络、信息网络等基础设施投资，增加教育、医疗、养老等公共服务供给并提高均等化水平，为经济活动开展和居民生活提供保障；三是因地制宜发展特色产业，在支持地区间产业转移加速的同时引导经济发展质量提升，其中，东部地区着重发展高附加值的高科技产业和现代服务业，中西部地区承接更多技术相对成熟的制造业，西部地区利用资源优势积极推进风电、光伏等产业发展，东北地区依托自身工业和军工基础加速布局高端制造业。  风险提示：政策推进不及预期；技术创新不及预期；国内经济下行超预期。 策略深度报告 3/ 24 正文目录 一、 宏观背景：缩小“三大差距”是共同富裕的主攻方向 ............................................................................ 5 二、 政策回顾：以“总体+重点”区域战略助力协调发展.............................................................................. 6 2.1 总体规划：四大区域板块的差异化定位与协同发展 ................................................................................. 7 2.2 重点区域：构建城市群增长极、帮扶欠发达地区 ................................................................................... 10 三、 区域差距：东中西、南北地区与板块内部仍有分化 .......................................................................... 14 3.1 经济与地方财力：东部地区发展领先，西部和东北赤字率较高 ............................................................... 14 3.2 产业结构与研发：珠三角、长三角和京津转型升级领先 ......................................................................... 15 3.3 居民生活水平：东部沿海人均收入较高，但买房压力更大 ..................................................................... 17 3.4 基建与公共服务供给：均等化有待改善，中西部相对落后 ..................................................................... 18 四、 政策展望：机制改革、基础投资与产业转移升级有望提速 ............................................................... 20 五、 风险提示 ......................................................................................................................................... 23 策略深度报告 4/ 24 图表目录 图表1 2020年全国各省GDP水平：东西地区和南北地区发展仍有差距（亿元） .............................................. 6 图表2 20世纪80年代后东部地区GDP占比快速提升..................................................................................... 6 图表3 东西部经济发展水平差距改革开放后快速扩大....................................................................................... 6 图表4 当前中国区域发展战略的政策体系 ....................................................................................................... 7 图表5 区域协调发展政策逐步完善 ................................................................................................................. 7 图表6 西部大开发相关政策梳理..................................................................................................................... 8 图表7 振兴东北老工业基地相关政策梳理 ....................................................................................................... 9 图表8 中部地区崛起相关政策梳理 ................................................................................................................. 9 图表9 国家五年规划对东部地区率先发展的战略安排..................................................................................... 10 图表10 “十四五”规划的城镇化空间格局示意图 .............................................................................................11 图表11 国家正式发布发展规划的城市群及其概况 .........................................................................................11 图表12 国家级新区设立时间图................................................................................................................... 12 图表13 东西部协作政策的演变................................................................................................................... 13 图表14 各省人均GDP：东部沿海地区最多（元） ...................................................................................... 14 图表15 东北地区人均GDP水平最低（元）..............................................................................