安图生物（603658.SH）2021年三季报显示，公司实现营收26.95亿元，同比增长31.64%，归母净利润7.17亿元，同比增长39.33%，扣非归母净利润7.10亿元，同比增长55.32%。公司各项业务逐渐恢复，创新、销售双拓展。其中，公司磁微粒发光收入为12.45亿元，同比增长40%，强势带动企业营收；微生物收入1.9亿元，同比增长37%；生化收入1.4亿，同比增长56%。此外，公司在打包代理业务方面稳步提升。在多元化全面布局下，未来发展持续看好。公司作为国内化学发光龙头，积极拓展IVD各类产品线，形成“免疫诊断+生化诊断+微生物诊断+分子诊断”的全产品线布局，且核心产品带动强劲。考虑到今年疫情反复和可能存在的集采超预期风险，可能会对公司核心产品的盈利造成一定影响，我们下调21-22年的归母净利润预测为10.1/13.0亿元（原预测为12.9/17.7亿元，分别下调21.70%/26.55%），并引入23年归母净利润预测为16.5亿元，同比增长35.44%/28.32%/27.25%，现价对应PE为33/25/20倍。
