本周“双碳”顶层政策《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》正式发布,明确到2060年非化石能源比重达到80%以上。该政策为环保公用行业提供了新的发展机遇,电力运营商将价值重塑。同时,CCER纳入碳配额抵消,将对环保项目传递价格信号,推动市场持续开发减碳项目。环保板块业绩稳步增长,相关企业业绩增速回归到疫情前水平。投资建议关注循环经济助力降碳行动,建立绿色循环经济体系将成为未来一段时期的环保主题,资源回收再生板块将迎来高速发展。推荐中国电力、华能国际、华润电力、瀚蓝环境、高能环境、浙富控股、英科再生。核心组合包括高能环境、瀚蓝环境、盈峰环境等。风险提示包括CCER未能及时重启的风险、政策力度不及预期的风险、企业项目进度不及预期的风险、企业竞争加剧的风险。