2021年三季报点评：盈利能力大幅提升，业绩高增长确定性强

晶盛机电发布了2021年三季报，前三季度实现营业总收入39.9亿元，同比增长60.6%；实现归母净利润11.1亿元，同比增长112%。单三季度实现营业收入17.0亿元，同比增长68%，环比增长24%；实现归母净利润5.1亿元，同比增长106%，环比增长60%。公司毛利率和净利率分别为38.2%和28.1%，同比分别增长4.4pct和7.3pct。公司盈利能力大幅提升，规模效应凸显。新接订单饱满，业绩高增长性强。截至2021年9月30日，公司未完成晶体生长设备及智能化加工设备合同总计177.60亿元，其中未完成半导体设备合同7.26亿元。公司拟募集资金不超过57亿元用于碳化硅衬底晶片生产基地、12英寸硅片试验线及80台半导体抛光及减薄设备生产制造项目。预计21-23年公司归母净利润分别为16.13/21.30/25.69亿元，同比增长88.0%/32.1%/20.6%，EPS分别为1.25/1.66/2.00元，维持“买入”评级。