21Q3归母净利润同增88.16%，美食生态圈持续完善带动业绩增长

绝味食品发布了2021年第三季度报告，公司实现营业收入48.47亿，同增24.74%；实现归母净利润9.64亿元，同增85.39%。其中21Q1/Q2/Q3分别实现营业收入15.06亿元/16.38亿元/17.03亿元，分别同增41.22%、21.60%、15.67%。公司归母净利率呈现增长态势。公司经营大幅改善，在“深耕鸭脖主业，构建美食生态”的战略方针下，公司有望持续快速开店提高市占率，同时在美食生态布局中投资收益也有望继续兑现，盈利有望进一步提升。故对盈利预测做出调整，预计2021-2022年归母净利润在12亿/15亿（前值为10.5亿/13亿），对应PE36X/29X，维持“买入”评级。