利润/现金流持续承压，静待产能释放增长潜力

永高股份（002641）发布2021年三季报，21Q1-3公司实现收入63.7亿元，同比+34%，归母净利润3.6亿元，同比-33%。公司积极开拓市场，但受原材料涨价及管理费用增加影响，利润端承压较为明显。预计21Q4毛利率下滑幅度有望缓解。考虑到原材料上涨对利润压制明显，我们下调公司21-23年归母净利润至5.3/6.8/8.5亿元，对22年给予10倍PE，维持“买入”评级。