2021年三季报点评：息差逐步趋稳，资产质量向好

中国银行发布2021年三季报，营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为6.3%、3.9%、12.2%，增速分别较1H21提升0.3、1.3、0.4pct。非息收入贡献度提升，拨备正贡献有所收敛。资产端扩张速度放缓，净息差较中报收窄1BP，利息净收入同比增长1.9%。资本充足率稳中有升。维持公司2021-2023年EPS预测为0.72/0.76/0.80元，当前股价对应PB估值分别为0.47/0.43/0.39倍，维持“增持”评级。