中科创达发布2021年三季报,实现营业收入26.72亿元,同比增长49.51%,归母净利润4.5亿元,同比增长54.24%。其中,智能软件业务、智能汽车业务和智能物联网业务分别实现收入约10.55亿元、7.81亿元和8.26亿元,同比增长约26%、63%和80%。公司毛利率和净利率分别为40.91%和16.90%,较上一季度有所提升。公司构建了网状生态系统,连接了产业链中的合作伙伴和客户,具有独特的垂直整合优势。公司与行业内全球领先企业合作创新,整合产业链生态优势凸显。我们维持公司2021年EPS预测为1.47元,将2022-2023年EPS预测从1.99/2.62元下调至1.98/2.61元,当前市值对应的PE估值为93/69/52倍。考虑到智能驾驶和物联网行业的高景气度,我们维持“买入”评级。