在手订单持续提升，阶段性扩产推动业绩持续增长

中航光电（002179）2021年11月02日发布季报点评，报告指出公司业绩接近预告上限，新一轮募投扩产巩固竞争优势。公司实现营收98.77亿元，同比增长28.83%；归母净利润为16.23亿元，同比增长47.66%。毛利率为38.21%，同比增加2.73pct，毛利率水平仍维持高位；ROE为15.45%，同比增加2.9pct。公司合同负债再次环比大幅增长，表明订单持续快速增长。公司明确提出迈向“全球一流”目标，加速外延发展，完善产业布局，拓宽互连业务边界。新能源汽车或成为公司长期发展推动力，通信产品伴随5G建设规模持续提升。公司开启新一轮募投扩产，持续提升公司行业竞争力。预计公司未来业绩将持续增长，维持买入评级。