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美的集团2021年三季报显示,收入增长强劲,利润重回正增长。其中,单季度收入增速较上季度略有提升,且单季度与2019相比复合增速达14.3%依然保持强劲。高端线Colmo预计Q1-Q3实现收入25亿+,同比增速320%。考虑到C端的稳健向好增长,叠加B端协同下的锐意进取,预计Q3整体内销收入保持高双位数增长,对应地外销增速预计维持中高个位数增长。同时,公司盈利能力如期改善,毛利率、销售/管理费用率、研发费用率均有所提升,财务费用率则受益于利息收入的增加向好。资产质量稳中向好,经营性净现金流和合同负债均有所提升。因此,维持“买入”评级。