中国中铁发布了2021年三季报，公司实现营收7702.18亿元，同比增长11.83%；实现归母净利润206.47亿元，同比增长13.07%。分季度看，公司Q1-Q3营收分别同比+51.02%、+0.25%、-0.17%，归母净利分别同比+80.89%、-18.50%、+15.05%，单季度利润增速重回正增长。公司前三季度的基建业务营收6828.44亿元，同比+12.83%，基建业务保持稳定增长，增速为分业务中最快。公司新签合同14663.5亿元，同比+8.3%。公司综合毛利率9.34%，同比+0.12pct。我们维持公司盈利预测，2021-2023年EPS分别为1.16、1.32、1.49元/股。公司业绩稳健，订单充沛，现金流持续改善，给予公司2021年6x PE，维持目标价6.96元，维持“推荐”评级。
