通信行业数据中心核心科技系列（一）：数据中心核心科技概览，为更加美好的数字世界构筑基石

报告主要关注了数据中心核心科技的发展趋势和投资机会。分析师张天认为，数据中心是未来十年最值得关注的赛道，因为流量和应用向数据中心汇集、云计算和AI需求的爆发、Hyperscale提高效能的需求以及中美算力基础设施竞争都将是驱动数据中心市场的关键因素。报告探讨了数据中心演进的关键词，包括碳中和、异构计算、虚拟化、数据为中心。报告还分析了产业链，认为异构计算芯片成长最快，中游光模块值得关注。报告提出了投资逻辑，建议把握趋势和阶段，从上游芯片、中游硬件和中游基础设施以及下游IDC等方面进行投资。报告还提到了风险，包括5G应用落地低于预期、全球芯片供需矛盾短期无法解决、数据中心供大于求导致市场价格大幅下挫以及中美科技摩擦加剧影响供应链稳定。