三季度业绩稳定增长，盈利能力持续改善

泸州老窖发布21年三季报，营收141.10亿元，同比增长21.6%，归母净利润62.76亿元，同比增长30.3%。其中，三季度营收47.93亿元，同比增长20.9%，归母净利润20.49亿元，同比增长28.5%。毛利率稳定提升，盈利能力持续改善。国窖回款良好保障增长，激励落地看好业绩增速。预测公司21-23年每股收益分别为5.34、6.73、8.29元，维持买入评级。