2021年三季报点评：业绩符合预期，财富管理表现稳健

华创证券发布2021年三季报，公司营收319.1亿元，同比增长24.0%；归母净利润116.4亿元，同比增长30.0%；ROE 8.62%，较上年同期增长1.73个百分点。经纪业务收入环比高增，华安基金贡献收益提升明显。投行业务在高基数下有所回撤，但在总体表现稳健。自营业务稳健增长，信用业务表现有所下滑。公司业绩增速符合预期，因此我们维持2021/2022/2023年EPS预期为1.68/2.03/2.46元，BPS分别为15.39/16.54/17.94元，对应PB分别为1.14/1.06/0.98倍，ROE分别为10.93%/12.29%/13.70%。我们给予2021年业绩1.57倍PB估值，维持目标价24元，维持“推荐”评级。