2021年三季报点评：业绩符合预期，期待新冠产品出口表现

智飞生物发布2021年三季报，营收和净利润大幅增长，分别达到218.29亿元和84.04亿元，同比增长97.5%和239.0%。其中，Q3单季度营收为86.57亿元，净利润为29.13亿元。公司新冠重组蛋白疫苗临床III期数据优秀，有望开拓海外市场。研发管线进入收获期，母牛分枝杆菌于2021年6月获批，AC-Hib冻干三联苗准备报产，二倍体狂苗、四价流感疫苗和15价肺炎球菌结合疫苗处于III期临床，研发管线逐步兑现。上调盈利预测，预计公司2021-2023年摊薄EPS为6.41/7.08/6.36元，当前股价对应PE为23/21/24x。维持“买入”评级。