业绩稳步增长略超预期，盈利能力持续提升

华锐精密发布2021年三季报，营收和归母净利润分别同比增长62.7%和98.3%。Q3单季度营收和归母净利润分别同比增长54.8%和77.4%，毛利率环比增加主要受产品提价影响。公司拟发行可转债募集资金扩充产品种类，综合服务能力稳步提升。我们上调公司2021-2023年归母净利润预测至1.73、2.34和2.96亿元，未来三年归母净利润复合增长率为49.3%，给予2022年50倍PE，目标价265.00元，维持“买入”评级。