2021年三季报点评：收入业绩增长符合预期，药品与商业发展稳健

同仁堂2021年三季报显示，公司收入业绩增长符合预期，药品与商业发展稳健。其中，营业收入同比增长18.00%，归母净利润同比增长28.67%，扣非归母净利润同比增长29.05%。此外，公司财务指标稳中向好，未来经营增长可期。同仁堂作为中药行业龙头，拥有数个保密级别配方，品牌力强，预计公司未来三年归母净利润分别为12.99亿元、14.45亿元、16.11亿元，EPS分别为0.95元、1.05元、1.17元。目前股价对应PE分别为33.9x、30.4x、27.3x，维持“买入”评级。