2021年三季报点评：大资管板块表现一枝独秀，持续看好公募双子星带来的价值重估

东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。该报告为广发证券2021年三季报的点评报告。报告指出，广发证券的大资管板块表现一枝独秀，持续看好公募双子星带来的价值重估。报告预计2021-2023年BVPS为13.83/14.96/16.25元，采用SOTP分部估值，合并价值1986亿元，维持目标价26.06元，维持买入评级。报告还指出，大资管用可比公司PE估值，高成长性给予20%估值溢价对应30xPE，对应932亿元；其他分部按1xPB估值作为保底，对应1054亿元。