营收高速增长，关注双11表现

值得买（300785）发布2021年三季报，营收同比增长77.21%至9.65亿元，归母净利润同比增长21.99%至1.04亿元。公司大力发展新业务，毛利率有所下滑，但新业务规模增长迅速，预计已占到公司整体收入的超过30%。Q4电商旺季即将来临，值得买平台“双11”预售情况良好，公司作为抖音电商的核心服务商之一，有望继续分享直播电商高速成长红利。预计2021-2023年归属于母公司股东净利润分别为2.10亿元、2.68亿元和3.37亿元，EPS分别为2.36元、3.02元和3.79元，对应PE为32.28、25.27和20.08倍。维持“增持”评级。