亚玛顿公司是一家建筑材料和玻璃制造公司，主要产品为光伏玻璃。公司于2021年10月27日发布了季报，报告中显示公司实现收入、归母净利润和扣非后归母净利润分别为14.13亿元、0.4亿元和0.14亿元，同比增长22.46%、-43.69%和-75%。其中，Q3单季度实现收入和归母净利润分别为5.4亿元和0.2亿元，同比增长30.3%和-45.3%。报告中指出，公司受益于母公司原片产能释放，Q3盈利能力大幅改善。同时，公司与西安隆基新能源有限公司签署《合作框架协议》，将在光伏建筑一体化领域展开深度合作，公司后续新建的厂房屋顶及幕墙交由西安隆基负责开发建设建筑光伏一体化项目，同时共同开发1.6mm BIPV用超薄轻质防眩光玻璃。我们预计，公司21-23年归母净利润为0.9亿元、2.07亿元和3.30亿元，维持“买入”评级。
