Q3较超预期，订单充裕，产能释放，保障2022成长

匠心家居（301061.SZ）是一家专注于软体家居制造的公司，其产品主要销往美国市场。公司2021年三季报业绩超预期，前三季度实现营业收入14.90亿元，同比增长70.38%，归母净利润2.36亿元，同比增长53.06%。公司研发壁垒深厚，供应链内部垂直一体化，深度绑定高成长性客户，产能投放打开成长空间。预计募投项目投产后将新增45万张智能电动沙发产能，28万套智能电动床产能，以及35万张床垫产能。考虑到公司技术壁垒深厚，优质客户粘性强，下游需求旺盛，北美及澳洲市场拓展超预期，伴随未来产能逐步投放，公司未来有望延续业绩高速成长趋势。维持“买入”评级。