艾德生物是一家主要从事肿瘤精准医疗分子诊断产品的研发、生产及销售,并提供相应的检测服务的公司。2021年三季报显示,公司实现营收6.46亿元,同比增长33.41%;归母净利润1.77亿元,同比增长39.98%。公司在国内获批的试剂盒达23个,是国内获批的肿瘤基因检测试剂盒规模第一。公司采取直销为主、经销为辅的销售模式,建有覆盖全国500多家大中型医疗机构的直销网络,公司的单人产出达到百万级别,人均创收和人均创利呈现增长趋势。公司预计全年营收同比增长超过30%。我们维持公司21-23年EPS 为1.10/1.47/2.00 元,分别同比增长34.8%/34.2%/35.6%,现价对应21-23年PE为74/55/41倍,维持“买入”评级。