2021三季报点评：新能源业务驱动业绩，核心技术支撑盈利空间

金力永磁是一家以新能源汽车、节能变频空调等业务为主的公司，受益于新能源汽车和节能变频空调等业务的快速发展，公司业绩增长迅速。公司位于中重稀土主产区，依托于供应商，低位建立安全稀土库存，在稀土价格上涨行情中保障了原料供应。另外公司在3C领域加大规模化量产，将有望成为新的营收增长点。公司借助晶界渗透技术优势，成本控制能力强于同业，受益显著。预计2021-2023年归母净利为4.65/7.23/9.33亿元，同比增长90.3%/55.5%/29.0%，维持“买入”评级。