华创证券研报指出，迈瑞医疗发布2021年三季报，营收同比增长20.72%，归母净利润同比增长24.23%。三大业务板块均实现较好增长，国内和部分国际地区医院诊疗活动和常规采购的逐步恢复，使得超声、血球、生化、发光等常规诊断采购需求持续恢复，拉动医学影像和体外诊断两大业务领域实现了高速增长。预计公司生命信息与支持业务收入同比增长10%+，IVD业务收入同比增长25%+（剔除新冠后同比增长约40%），医学影像业务收入同比增长30%-35%。公司收购Hytest，补强核心原料自研自产能力，提升核心原料自制比例。预计公司21-23年归母净利润为83.56、104.54、125.61亿元，同比增长25.5%、25.1%和20.2%，对应21-23年EPS分别为6.87、8.60、10.33元，对应PE为55、44、36倍。给予公司2022年69倍PE估值，对应目标价约592.5元，维持“推荐”评级。
