市场气象站系列（五）：交易风险已充分释放

本报告主要关注A股市场的波动率预期、交易结构、杠杆投资者情绪和多市场联动。根据报告，部分周期行业和食品饮料的预期波动较高，而机构持仓较多的板块和宁指数的波动率稳定在较低水平。交易结构方面，超2/3的行业做多情绪下滑，周期行业的做多情绪已处于近三年50%分位数以下，风险得到充分释放。杠杆投资者情绪方面，期货投资者对大市值乐观，融资买入成交占比继续走低。多市场联动方面，跨市场危机可能性较小。总体来看，市场的交易风险已经得到充分释放，价格下跌导致的负向正反馈机制并未出现，市场将重回基本面主导。