煤炭开采行业周报：动力煤价突破2200元，关注保供产能释放进度

煤炭开采行业近期表现强劲，动力煤价突破2200元，保供产能释放进度备受关注。需求端并未如预期走弱，电厂日耗持续偏强运行，下游普遍库存低位，补库刚需旺盛。供给端，保供力度加大，产地开工率持续高位，供应增量逐步显现。进口端也逐步发力，9月进口煤同比大增76%。但由于下游低库存高需求背景下，紧供给仍然凸显。政策对于电厂长协100%全覆盖的要求于本月开始加速落实，加剧了现货市场的煤源紧缺。总体来看，四季度需求表现或持续强劲，紧供给基本面难见拐点，煤价或将持续高位运行。建议投资者关注具有实质性增产作用的产能核增文件出台，以及政策对于保供产能释放进展的影响。同时，煤企下半年业绩改善趋势明显，中长期紧供给常态化背景下煤企价值重估的主线逻辑不变，投资者可关注高分红受益标的和新产业转型受益标的。