亚太地区银行业马来西亚：2021年第二季度业绩强劲，但预计下半年会走软

马来西亚银行部门在2021年第二季度的业绩表现强劲，净利润符合甚至好于预期。其中，马来西亚银行的核心ROE领先于管理层的目标。重组贷款的激增是由于政府最新的付款减免计划，重组贷款占银行贷款总额的比例从2021年5月的7-17%飙升至2021年8月的20-32%。此外，各银行在2021年第二季度的运营趋势也值得注意，包括NIM同比上升且高于预期，优于预期的成本效益收益是盈利意外正面的主要因素，部分银行提出信贷成本指引，但并不重要，CET1比率均>13%，股息支付回到大流行前的水平。我们的首选是CIMB、RHB和HLFG，因为它们的交易估值不高，资产质量风险可控。