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下游需求旺盛,中游扩产持续:预计2021年国内新能源车销量260-270万辆,海外新能源汽车销量280-300万辆。2021年1-7月,国内新能源汽车销量合计147.8万辆,同比增长197.1%。预计全年销量约260-270万辆,同比增长90%以上。欧洲七国+美国新能源汽车注册量为17.9万辆,同比增长74%。
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中游:中游排产旺盛,扩产持续进行:投资方面,重点关注三个方向:具有很强产业链话语权龙头电池厂商;今明年供需偏紧的环节:隔膜、PVDF、六氟磷酸锂、铜箔;海外新能源车市场持续超预期下国内的海外配套供应商。
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上游:下游需求强劲,锂钴原料价格有望上行:7月,碳酸锂、氢氧化锂价格已开始上行,预计下游动力需求有望保持强劲,继续拉动碳酸锂和氢氧化锂价格上行。成本端,锂辉石下半年仍无有效供给释放,仍将维持供不应求局面,锂精矿价格有望继续上行。建议关注天齐锂业、融捷股份、赣锋锂业、科达制造、蓝晓科技、雅化集团、天华超净、华友钴业等公司。