3Q21净利润增长37%~92%

韦尔股份(603501.SH)发布2021年三季报，公司2021年前三季度实现营业收入300.3亿元，同比增长45.2%，归母净利润32.5亿元，同比增长88%，扣非净利润28.2亿元，同比增长78%。其中，2021年第三季度实现营业收入107.6亿元，同比增长42.3%，归母净利润10.1亿元，同比增长37%，扣非净利润8.5亿元，同比增长29%。公司预计2021年全年归母净利润为46亿元~55亿元，同比增长69%~21%。公司作为全球CIS的龙头企业，产品研发节奏持续加快，1H21新品60M/0.6u产品具有同阶产品最小尺寸特性，性能指针皆处于行业领先，随着国产替代的加速，公司市场份额以及业绩规模提升空间依然巨大。另外，车载、医疗领域CIS产品长期需求将快速增长，有望缓冲对手机市场饱和的影响。维持“买进”评级。