建材行业仍处于高景气阶段。2021年1-8月份规模以上建材行业实现营业收入同比增长约17.6%，比2019年同期增长21.2%；实现利润总额同比增长14.7%，比2019年同期增长16.8%。在各细分行业中，营业收入保持同比增长的有水泥、平板玻璃等行业。利润总额保持同比增长的有非金属矿、平板玻璃等行业。水泥、玻璃行业产量仍维持增长。2021年8月水泥单月产量2.15亿吨，环比增加4.54%，同比减少5.2%。1-8月全国水泥累计产量15.73亿吨，同比增长8.30%。9-11月为往年施工旺季，水泥市场需求有望提升，此外，下半年多省市大型基建项目继续推进并有望落地，为后续水泥市场需求提供较强支撑。看好华东、华南等区域龙头。2021年8月单月平板玻璃产量8,886万重量箱，同比增长9.4%。1-8月平板玻璃累计产量6.88亿重量箱，同比增长11%，玻璃产量维持高增长。竣工端回暖仍将持续，为玻璃市场需求提供支撑。投资建议：受益于行业集中度提升的消费建材龙头、顺周期玻纤龙头、多业务布局的平板玻璃龙头、水泥行业区域龙头等值得关注。重点推荐标的：华新水泥、上峰水泥、中国巨石、旗滨集团。
