旭辉永升服务是一家快速发展的物业明星公司，规模快速增长，行业排名不断上升。公司三大主营业务为物业管理服务、业主增值服务及非业主增值服务，收入占比呈“六、二、二”格局。基础物管服务收入占比56%，毛利率保持平稳。公司第三方来源在管面积占比为82%，外拓能力远超同行。增值服务收入增长确定性强，且收入占比、单位面积平均收费、毛利率水平都在业内处于第一梯队。公司实行稳健扎实的BU化战略，而非野蛮生长，且当前渗透率和用户粘性仍较低，未来可期。公司估值合理，预计2021、2022年归母净利分别为6.2亿元、8.8亿元，对应每股收益分别为0.37元、0.53元，对应最新股价的PE分别为31.6、22.3X，维持“买入”评级。
